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2023年受進口關稅清零政策及需求逐步恢復的雙重作用，瓦楞紙進口量增加明顯，進口均價低位運行給國內(nèi)瓦楞紙市場形成量價沖擊。2024年進口關稅清零政策延續(xù)，一季度海運不暢、運費上漲問題尚未緩解，瓦楞紙進口周期及成本或將受到影響，延長供應周期，進口均價或將小幅上漲，進口量存小幅下降可能。
進口量大幅增加，進口均價低位運行
2023年瓦楞紙進口量上漲明顯，根據(jù)中華人民共和國海關總署發(fā)布的數(shù)據(jù)來看，2023年中國瓦楞紙進口量達359.11萬噸，同比增長47.82%，從分月數(shù)據(jù)來看，除1月外，進口量同比均有明顯漲幅，年內(nèi)進口量最高點為11月，進口量為36.93萬噸，最低點出現(xiàn)在1月，進口量為16.79萬噸。
2023年進口瓦楞紙年均價378.03美元/噸，同比去年減少了24.06%，年內(nèi)趨勢來看，除2、4月在400美元/噸以上外，其余月份均低于400美元/噸。進口均價最高點出現(xiàn)在4月，402.17美元/噸；5-11月連續(xù)下行，最低點出現(xiàn)在11月352.95美元/噸。
從進口貿(mào)易伙伴中可以看出，2023年中瓦楞紙進口來源地前六名分別為印度尼西亞、越南、韓國、中國臺灣、歐洲某國以及馬來西亞，占總進口量的86.49%。
進口關稅清零形成利好影響，需求逐步恢復帶動進口積極性
從成本端來看，受瓦楞紙進口關稅自6%調(diào)整為零的影響，瓦楞紙進口成本大幅降低，增加了進口瓦楞紙的競爭力，疊加海運費降低，從成本端刺激了國內(nèi)進口積極性。進口瓦楞紙的貨源組成除來自國外原紙廠家外，還有較大一部分來自國內(nèi)規(guī)模紙廠海外產(chǎn)能回流。進口關稅清零政策，有利于該部分貨源回流至國內(nèi)。
在進口關稅調(diào)整的利好影響下，國內(nèi)進口積極性提升，2023年瓦楞紙進口量為近五年來第二高，僅次于2020年的396.67萬噸，同比去年增加了116.16萬噸。進口成本降低，年均進口均價為近五年來第二低，僅次于2020年的360.31美元/噸。從均價的差異來看，進口關稅清零政策對瓦楞紙的進口均價有著較為明顯的影響。同2022年均價最低點相比，2023年均價最低點下降了30.79美元/噸。
進口量增價低，影響國內(nèi)紙價運行
隨著新增產(chǎn)能的持續(xù)投放，國內(nèi)紙廠生產(chǎn)供應能力的提升，瓦楞紙進口量的增加除了作為國內(nèi)總供應的多元補充之外，同時加劇了國內(nèi)供大于求的市場矛盾。進口瓦楞紙原料及價格優(yōu)勢給國內(nèi)瓦楞紙形成一定的沖擊，國內(nèi)紙廠為了抵御進口沖擊，主動下調(diào)紙價。影響瓦楞紙行業(yè)盈利能力，增加市場看空心態(tài)。
從需求端來看，2023年隨著經(jīng)濟社會全面恢復常態(tài)化運行，國民經(jīng)濟逐步恢復，市場需求有所提升，刺激消費，給包裝用紙市場帶來利好影響，國內(nèi)進口積極性有所提升，帶動瓦楞紙進口量增加。同時海外需求低迷，增加了國外生產(chǎn)企業(yè)貨源轉移的積極性。
一季度瓦楞紙進口量或存減少預期，進口價格小幅上漲
2024年瓦楞紙進口關稅清零政策延續(xù)，為瓦楞紙進口持續(xù)形成利好影響。供應端，目前的國際形勢動蕩，紅海地緣問題及巴拿馬運河干旱問題影響國際貿(mào)易正常運作。結合主要進口國家和地理位置來看，印度尼西亞、越南等東南亞國家作為我國瓦楞紙主要進口來源國，原紙供應受當前海運阻塞的影響較??；而在生產(chǎn)原料上，印度、泰國、越南等亞洲國家廢紙需求較高，作為美國廢紙的主要出口國，在2023年上半年分別進口143萬噸、127萬噸、83.3萬噸，海運不暢將影響亞洲地區(qū)瓦楞紙的生產(chǎn)原料廢紙的進口成本及周期，從成本面拉動瓦楞紙價格上漲，從而或將影響我國瓦楞原紙的進口價格。
海運、鐵路運輸作為原紙進口的主要方式，上海出口集裝箱運價指數(shù)19日漲至2239.61點，海運阻塞、運費的提升從供應端影響我國從歐美地區(qū)進口瓦楞原紙的船運時間，運輸時間或將延長7-15天不等，給瓦楞紙進口貿(mào)易增添了不確定性，2024年一季度歐美地區(qū)進口量或存減少預期。
2023年一季度以來，受進口瓦楞紙的量價沖擊和國內(nèi)需求恢復緩慢的影響，國內(nèi)瓦楞紙紙價低位運行，抵御進口沖擊的同時降低了國內(nèi)進口積極性。疊加海外國家紙價上行，降低了國外原紙廠家向中國市場提供貨源的積極性，2023年四季度增大對土耳其、印度等國家貨源輸出量，國內(nèi)進口貨源受此影響，供應周期或將延長。
從需求面來看，春節(jié)前市場需求整體釋放有限，下游客戶備貨情緒不高，心態(tài)較為謹慎。節(jié)后需求恢復需要一定周期，后市市場需求仍存不穩(wěn)定性。
綜合以上，一季度進口瓦楞紙受成本和海運問題的影響，東南亞地區(qū)進口廢紙原料、歐美地區(qū)瓦楞紙貨源供應周期或將延長；受國際瓦楞紙價格上漲影響，我國進口價格或有小幅上漲可能，進口量或將小幅減少。后續(xù)仍需關注海運問題、進口瓦楞紙到港時間及價格波動。